Евразийский банк развития (ЕАБР) опубликовал доклад «Будущее исламского финансирования в Центральной Азии». В нем говорится, что к 2028 году совокупный ВВП региона достигнет $675 млрд.
К 2028 году общий объем исламских банковских активов Таджикистана достигнет $132 млн, а к 2033 году — $562 млн. Объем сукук (облигация) вырастет до $57 млн к 2028 году и до $155 млн к 2033 году».
Новый доклад оценивает потенциал исламского финансирования как фактора устойчивого экономического роста в странах Центральной Азии.
При текущем объеме активов в $699 млн (0,01% от мирового), вклад региона в индустрию пока невелик. Однако при 85% мусульманского населения спрос и возможности высоки.
В докладе приводится, что в регионе уже работают исламские банки, страховые компании (такафул), финтех-организации и инвестиционные фирмы.
Казахстан уверенно лидирует в регионе: в глобальном рейтинге развития исламского финансирования страна занимает 19-е место. За ним следуют Кыргызстан — 32-е место, Узбекистан — 63-е место, Таджикистан — 82-е место, Туркменистан — 111-е место.
Прогнозы до 2033 года позитивны: ожидается рост исламских банковских активов до $6,3 млрд, а активов сукук — до $5,6 млрд.
Путь формирования исламского финансового рынка в Таджикистане
На пути развития исламского финансирования для Таджикистана важным этапом стало вступление страны в Исламский банк развития (ИБР) в 1996 году. Именно с этого момента началась институционализация исламской финансовой модели в рамках национальной экономики.
В докладе со ссылкой на данные Национального банка Таджикистана приводится следующая информация.
На начало 2025 года в стране функционирует один исламский банк, две микрокредитные компании, предоставляющие исламские окна.
Работают пять филиалов исламских кредитных организаций, 33 центра банковских услуг, предоставляющих услуги по принципам шариата.
Кроме того, на рынке есть одна исламская лизинговая компания (иджара).
Существенный прорыв произошёл в 2019 году, когда был создан первый исламский банк страны — «Тавхидбанк», путем реорганизации традиционного банка. Этот шаг стал историческим, так как ознаменовал переход от частных инициатив к формированию полноценного сектора исламского банкинга.
Значимым игроком стал и «Алиф Банк». Через мобильные платформы и онлайн-сервисы банк предлагает продукты, соответствующие нормам исламского права, расширяя доступ населения к финансированию, свободному от процентов.
Развитие сектора сопровождается уверенным ростом. С 2020 года активы исламского банковского сектора увеличивались в среднем на 29,3% в год.
По состоянию на январь 2025 года, их общий объём достиг $36 млн, что составляет 0,9% от общего объема активов всей банковской системы Таджикистана.
Авторы доклада в будущем ожидают дальнейшее расширение филиальной сети, развитие инфраструктуры исламских финансовых продуктов, включая сукуки и исламское страхование (таккафул), обновление правовой базы в поддержку сектора, активизация международного сотрудничества в рамках ИБР и других исламских финансовых институтов.
Рекомендации для развития исламского финансирования в Таджикистане
В докладе даны важные советы.
Первое — нужен специальный закон об исламском банкинге. Он должен включать правила для шариатских продуктов, регулирование исламских окон и микрофинансовых организаций. Также надо установить стандарты для выпуска исламских облигаций — сукуков. Важно четко определить роль Консультативного совета по исламскому банкингу при Национальном банке. Этот совет должен контролировать работу, аккредитовать учреждения и выдавать фетвы.
Второе — нужно развивать рынок исламских облигаций. Для этого стоит создать национальную платформу для выпуска сукуков. Также нужно поддерживать проекты, которые финансируются через исламские облигации. Сукуки можно использовать для покрытия дефицита бюджета и финансирования программ устойчивого развития в регионах.
Третье — важно поддерживать исламские финтех-инициативы и развивать цифровую экосистему исламских финансов. Можно взять пример с «Алиф Банка». Нужно создавать новые финтех-компании, которые работают по шариатским правилам, например в краудфандинге, P2P-кредитовании и блокчейне. Также надо улучшить цифровую инфраструктуру и принять нужные законы.
Четвертое — надо повышать финансовую грамотность населения. Для этого проводить обучающие кампании. Важно развивать университетские и профессиональные программы по исламским финансам, шариату и банковскому делу.
Пятое — следует упростить доступ к исламским финансовым продуктам. Нужно расширять сеть исламских окон, микрофинансовых организаций и мобильных платформ. Административные барьеры для создания новых исламских учреждений должны быть снижены.
Также важно создавать доступные продукты для малообеспеченных, например микрозаймы и безпроцентный лизинг (иджара).
Шестое — необходимо развивать сотрудничество с международными исламскими организациями. Нужно продолжать работу с Исламским банком развития и Arab Coordination Group. Важно привлекать техническую помощь и инвестиции от исламских фондов. Также надо участвовать в международных инициативах по стандартам исламских финансов.
Этой весной читайте нас в Telegram, Facebook, Instagram, Яндекс.Дзен, OK и ВК
